“500亿级”基金经理金梓才出手，大手笔参与PCB龙头生益电子的增发。公开信息显示 ，生益电子此次共募集25.29亿元资金 ，金梓才管理的4只基金，耗资18.5亿元参与 ，占该公司募集资金的七成以上 。
Choice资讯显示 ，截至今年二季度末，金梓才管理的7只基金 ，合计规模高达565.48亿元 。金梓才是全市场少数管理规模超过500亿元的基金经理之一。
大手笔参与定增
9月23日 ，财通基金公告称，金梓才管理的财通成长优选混合基金、财通集成电路产业股票基金 、财通价值动量混合基金 、财通品质甄选混合基金 ，以及张胤管理的财通优势行业轮动混合基金参与了生益电子非公开发行股票的认购 。
据统计 ，上述产品合计获配18.57亿元 。其中，金梓才管理的基金独揽超18亿元。具体来看，财通成长优选混合基金获配约9亿元 ，财通价值动量混合基金获配约4亿元 ，财通集成电路产业股票基金获配约3.5亿元，财通品质甄选混合基金获配约2亿元 。
根据生益电子发布的向特定对象发行A股股票上市公告书 ，本次发行费用 为111.58元/股 ，发行费用 与发行底价的比率为128.64%，募集资金总额为25.29亿元 。截至9月23日收盘 ，生益电子股价为119元。
从生益电子主营业务来看 ，公司主要负责各类印制电路板的研发、生产与销售业务，产品主要应用于计算机 、通信网络设备板 、汽车电子板、消费电子板 、工控医疗板及其他板等 。从生益电子最新披露的业绩情况看 ，今年上半年实现营业收入57.84亿元 ，同比增长53.46%，归属于上市公司股东的净利润11.11亿元 ，同比增长109.36% 。
看好PCB板块
今年二季度 ，在抢眼业绩带动下，金梓才所管基金规模大幅跃升。截至二季度末，金梓才在管基金规模为565.48亿元 ，较一季度末增长476.38亿元。梳理可见 ，金梓才管理的财通成长优选混合基金，规模从一季度末的33.06亿元增至二季度末的208.49亿元 。
在基金中期报告中 ，金梓才阐述了投资思路：“在继续看好AI产业趋势的基础上 ，我们也看到供应链出现紧张的环节越来越多 。可能在此之前，我们仅仅看到光芯片中的EML和DSP芯片 、玻纤布、HVLP4铜箔等环节比较紧张。但站在当下 ，为了适应供应链的新变化 ，我们将有限的组合仓位进一步配置到出现紧缺环节的行业中去，包括被动元件中的MLCC 、PCB上游等各个紧缺物料方向 。 ”
从金梓才的持仓风格来看 ，他看好某一方向时会重仓买入 。今年二季度 ，金梓才大幅加仓PCB板块，此番大手笔参与定增 ，获配股份需锁定6个月 ，凸显其对PCB后市的看好。
从财通成长优选混合基金的持仓来看，截至二季度末，南亚新材 、三环集团、德福科技、风华高科 、博迁新材 、华正新材成为基金新进前前十 重仓股 。
更加看重基本面
在经历高歌猛进后 ，科技板块于7月大幅调整 ，近期有所反弹 。从机构观点来看，其认为 ，科技依然是未来重要投资方向 ，但在投资中需要更加关注上市公司基本面和产业发展趋势。
华宝基金基金经理汤慧认为，历史上来看 ，价值、成长两大风格始终处于持续轮动状态 ，轮换周期与盈利周期类似，均为3至4年 。市场已逐步向成长占优的方向切换 ，近来 经过1年左右的时间 。在当前高波动的市场环境中 ，投资决策应当锚定企业基本面。对风险资产而言，EPS是能否抗住估值波动的关键 。AI产业趋势是需要重点把握的基本面因素 ，其关注的焦点在于是否有更好的供需和更大的市场 。
在汇丰晋信基金股票研究总监闵良超看来 ，从科技行业基本面看，AI产业趋势并没有出现根本性的变化，股价震荡反映的更多的是投资者对于未来的担忧。当前A股整体盈利处于上行周期 ，经过三季度的高波动调整后 ，拥挤度得到了一些缓解，看好以AI为代表的科技相关行业机会。此外 ，在周期 、制造 、出口型的相关公司中 ，很多景气度也在边际改善 。消费板块后续如果慢慢复苏，也有拐点性机会 。
（文章来源：上海证券报）
